Еще один важный фактор — индекс финансовых условий для компаний и населения. Этот показатель характеризует доступность кредитов, уровень ставок в экономике и состояние фондового рынка. Индекс финансовых условий, достигнув пика в октябре, начал снижаться и на середину января 2023 года оказался на уровне марта 2022 года, когда ставка ФРС была всего 0,25–0,5%.
Уровень инфляции по годам за последние 10 лет
Занятость рассматривается как основной механизм, позволяющий регулировать спрос в экономике, а значит, и инфляционное давление. Основной причиной было замедление спроса из-за карантинных ограничений. Спрос на часть продукции и услуг снизился, что не создавало дополнительного драйвера роста цен.
Рост цен и социальные волнения – что ожидает мир из-за войны в Украине (09.03.
Нынешний год запомнится инвесторам многими глобальными темами, однако даже на таком фоне высокий уровень инфляции не может остаться незаметным. Тема, больше характерная для развивающихся стран, стала актуальна и для развитых экономик. В июне потребительская инфляция в США достигла 9,1% в годовом выражении.
Саммит стран QUAD: война в Украине теперь – общемировая проблема
Об этом пишет «Интерфакс» со ссылкой на опубликованные данные министерства труда США. “Декабрьский отчет [об уровне потребительских цен] шокирует некоторых инвесторов, так как мы никогда не видели столь высокого показателя”, — заявил глава инвестиционного менеджмента в Commonwealth Financial Network Брайан Прайс. Удержание инфляции на примерно одном уровне – одна из главных задач ФРС.
Темп роста глобальной экономики будет значительно замедлен, а инфляция спровоцирует быстрый рост ставки, что приведет к серьезным последствиям для всех стран. При этом специалисты говорят о возможном снижении рисков рецессии в глобальной экономике в 2023 году. США удалось постепенно снизить уровень инфляции 1980-х путем применения политики дешевых денег.
То же самое касается и вброса денег в экономику, который бы непременно негативно повлиял на курс валюты. Однако этого не происходит, поскольку американцы инвестируют свои накопления в фондовые рынки, что положительно сказывается на биржевых индексах. Инфляция в реальности может оказаться ниже уровня, который показали расчеты.
Глава Федрезерва Джером Пауэлл во вторник заявил, что борьба с инфляцией будет абсолютным приоритетом для американских финансовых властей. Для этого регулятор планирует продолжить сокращение стимулирующих программ и начать повышение ставки с целью избежать перегрева экономики. «Если нам придется со временем еще больше поднимать процентную ставку, мы будем это делать. Мы задействуем имеющиеся в нашем распоряжении инструменты, чтобы снизить инфляцию», — заявил Пауэлл на слушаниях в Сенате США 11 января. Согласно консенсус-прогнозу агентства Reuters, экономисты ожидали замедления индекса потребительских цен до 6,2% с 6,5%, зафиксированных в декабре. Инфляция постепенно замедлялась в США в последние месяцы, однако такой январский показатель символизирует, что улучшение ситуации с ростом цен в стране почти остановилось.
В последние годы североамериканская экономика отличалась такой стабильностью, что рост цен приходилось даже искусственно стимулировать. В данном случае временные факторы — это те, что приводят к замедлению инфляции в 2023 году — снижение цен на нефть, газ и некоторые непродовольственные товары (машины, электронику и так далее), снижение цен на аренду. После снижения в 2023 году динамика может развернуться, цены на эти категории снова начнут расти в 2024 году.
По мере восстановления мировой экономики от последствий пандемии коронавируса потребительские цены выросли во множестве стран. Одной из причин являются проблемы с международными цепочками поставок. В Китае инфляция в промышленной сфере в прошлом месяце достигла уровня 26-летней давности, потребительские цены в Бразилии выросли более, чем прогнозировалось, сообщает агентство Bloomberg. В Германии уровень инфляции в октябре вырос до 4,5 процента в годовом исчислении. Это был самый высокий показатель с 1993 года, как заявило Федеральное статистическое ведомство. Рост цен в апреле составил 0,3% по сравнению с мартом, указывает ведомство.
- Также дополнительным драйвером для сектора может стать рост числа сделок слияний и поглощений.
- Председатель ФРС Джером Пауэлл исправил прошлые ошибки регулятора, грамотная монетарная политика стабилизирована мировой индекс цен на продовольствие.
- В исторических примерах выше можно неоднократно увидеть ситуации, когда США спасает банки от краха, выкупая их ценные бумаги.
- «Мы неизбежно окажемся в мире, в котором не будет господства доллара США, – сказал главный экономист МВФ.
К декабрю ФРС США удалось снизить значение — годовая инфляция в США составила 7,1%. При этом власти страны отметили, что борьба потребует значительных усилий от Федеральной резервной системы. Ведь к 2025 году инфляция должна вернуться к целевому показателю в 2%. Более пристальный взгляд показал, что более высокие цены на энергоносители, жилье и продукты питания внесли наибольший вклад в общий рост цен. С большой уверенностью можно сказать, что в 2022 году инфляция в США достигла пика и теперь замедляется.
Сейчас цены на нефть стабилизировались и начали снижаться, что способствует ослаблению инфляционного давления. Представляя отчет МВФ в Вашингтоне, Пьер-Оливье Гуринша заявил, что с начала года риски, с которыми сталкивается глобальная экономика, существенно возросли. В связи с этим Фонд пересмотрел прогноз роста мировой экономики в сторону понижения что такое пирамидинг – до 3,6 процента как в 2022, так и в 2023 году. Даже в условиях ужесточения монетарной политики есть устойчивые сектора. Однако в секторе стоит отдавать предпочтение компаниям с положительным денежным потоком и уже одобренными препаратами. Таким образом, ФРС явно запоздала со своими действиями и не смогла заранее затормозить рост инфляции.
Также было принято скупать «мусорные» бумаги у банков, чтобы спасти их от краха. Отвечая на вопрос, какая инфляция в США сейчас, отметим, что рост цен достиг рекордной отметки за последние 40 лет. Уровень показателя https://srp-trade.org/ в июне 2022 года составил 9,1%, вместо целевых 2%. Чем это грозит США и всему миру, почему произошел значительный рост инфляции, какие прогнозы дают аналитики – поговорим обо всем этом подробнее.
В этой связи мы отдаем предпочтение таким компаниям, как BioMarin и Incyte. Из более крупных компаний с высоким денежным потоком мы отмечаем мирового лидера в лечении ВИЧ-инфекции — компанию Gilead Sciences. По данным опросов общественного мнения, большинство американцев считают инфляцию самой большой проблемой, которая сейчас стоит перед страной. Рейтинг президента Байдена падает, а республиканцы резко критикуют действия его администрации. Крайне важно увеличить масштабы льготного финансирования и официальной помощи в целях развития, чтобы облегчить проблемы с финансированием и платежным балансом уязвимых стран.
Например, в результате снижения спроса на перелеты упала потребность в авиатопливе, что в свою очередь снизило спрос на нефть. На авиаотрасль приходится порядка 7–8% общего потребления нефти в мире. Аналогичное влияние было и со стороны других отраслей, поэтому снижение совокупного спроса привело к тому, что цена нефти на протяжении 2020 года держалась ниже $50. При этом, как считает эксперты, рост цен на продукты питания и энергоносители оказывает воздействие на остальную часть экономики, и приводит к росту базовой инфляции. Отчет об индексе потребительских цен (ИПЦ) отражает ежемесячное изменение цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями.
По итогам декабря безработица в США впервые с начала пандемии упала ниже 4%. Пауэлл считает, что американский рынок труда восстанавливается очень быстро, однако инфляционное давление, по его мнению, ослабнет только к середине 2022 года. По его мнению, это произойдет по мере ослабления проблем с цепочками поставок товаров и дефицитом рабочей силы. Среди причин нынешнего роста цен эксперты называют подорожание энергоносителей, что привело к росту стоимости бензина на 48%. Это в свою очередь повлекло увеличение стоимости транспортных расходов и стоимости жилья. Джо Байден заявил, что инфляция в Америке сейчас на 70% происходит из-за военной спецоперации на Украине.
В Германии показатель инфляции в мае, по предварительным данным, составит 7,9 процента. Аналитики предупреждают, что сдержать текущую инфляцию будет сложно. Высокому росту цен на энергоресурсы способствуют санкции США и эмбарго против крупнейших нефтедобывающих инвестиции в серебро стран (Россия, Венесуэла, Иран). Поскольку рынки взаимосвязаны, то и цены на продукты и продукцию первой необходимости будут продолжать увеличиваться. Внешнеторговые операции способствуют распространению роста инфляции и на другие страны.
В мае показатель инфляции составил 8,6 процента в годовом отношении, это максимальное значение с декабря 1981 года, заявило в пятницу, 10 июня, министерство труда в Вашингтоне. Без учета цен на энергоносители и продукты питания базовый показатель ИПЦ вырос на 5,6% в годовом измерении в январе, что также несколько ниже 5,7% в предыдущем месяце. Это сопоставимо с ожиданиями экономистов по росту показателя на 5,5% в годовом измерении.
В итоге за счет роста потребительского и инвестиционного кредитования экономику удалось стабилизировать. С другой стороны, продолжающийся рост потребительских цен будет означать, что ФРС придется какое-то время придерживаться курса на ужесточение. Доллар может продолжать расти по всем направлениям и оказывать давление на более рискованные ставки, такие как акции и криптовалюты. Между тем, годовой индекс потребительских цен может снизиться с 41-летнего максимума в 8,5% до 8,2%.
По его словам, текущая ситуация привела к росту цен на бензин и продовольствия во всем мире. Рынок труда традиционно считается важным индикатором состояния экономики, так как непосредственно влияет на потребление населения. Федрезерв учитывает уровень безработицы при построении прогнозов по инфляции. Более того, регулятор считает одним из приоритетов снижение безработицы при удержании инфляции вблизи целевого уровня 2%.
При этом годовая инфляция в США вряд ли достигнет целевого уровня 2%. Предсказания аналитиков сбылись, что к концу года показатель роста цен будет все еще составлять 4,5%. В 90-х годах прошлого века перед ФРС была поставлена задача удерживать рост цен на 2-х%. В 2007 году показатель резко подскочил из-за ипотечного кризиса. ФРС удалось сдержать рост инфляции путем понижения базовой ставки с 5,25% до 2%.
Отметим, что объем потребления так важен для экономики США, поскольку доля потребительских расходов в ВВП этой страны составляет порядка 2/3. Как следствие, это приводит к замедлению роста ВВП и в дальнейшем к его снижению. Затем по мере снижения цен и роста зарплат уровень спроса начинает восстанавливаться, как и экономика в целом. Следовательно, для того чтобы экономический рост продолжился, нужно, чтобы экономика замедлилась. Отсюда вытекает та самая цикличность экономики, про которую пишут в учебниках по экономической теории.
Тем не менее риски инвестиций в биотехнологические компании достаточно высоки, поэтому не стоит забывать о диверсификации. Приведенные выше сектор и компании далеко не единственные, которые выглядят привлекательно на текущий момент. Но в условиях неопределенности лучше отдавать предпочтение инвестированию в отдельные компании вместо инвестиций в индекс широкого рынка. В целом разумно выбирать игроков с положительным денежным потоком, низкой долговой нагрузкой и устойчивостью бизнеса в текущих условиях. Если проследить хронологию повышения инфляции, то уровень в 2%, который обычно таргетируется ФРС, был превышен еще в марте 2021 года.
Хотя повышение ставки моментально не влияет на уровень инфляции, с течением времени это все же происходит. Удорожание кредитов ведет к снижению спроса на них, что в свою очередь ведет к ослаблению общего спроса на товары и услуги. Для развитых стран инфляция, близкая к уровню в 2%, считается нормальной и не мешает здоровому развитию экономики. Хотя с ростом инфляции зачастую растут и зарплаты, в своей амплитуде эти два показателя изменяются далеко не на одинаковую величину.